ДИВЕРСИФІКАЦІЯ | Дніпро, Київ, Матеріали, Одеса, Харків | FIRM.UA
 

ми з Вами з 1999 року

Диверсифікація

Аналізуючи досвід відомих компаній зі світовим ім’ям, можна дійти висновку, що одним з головних напрямків у зміцненні бізнесу є вихід за рамки вузької спеціалізації. Наприклад, власник компанії по вирощуванню, закупівлі й збуту сільськогосподарської продукції придбаває підприємство по переробці цієї продукції: консервний цех, борошномельне або м’ясопереробне підприємство. При цьому зменшується ризик псування продукту та підвищується додана вартість. Продавець комп’ютерної техніки створює власне підприємство зі зборки такої техніки або ремонту й обслуговуванню.

Стає традиційним об’єднання в одній торгуючій організації послуг з продажу, установки та гарантійного обслуговування встановленої продукції. Це особливо широко поширено у будівництві, сантехнічних і електромонтажних роботах. Великі будівельні фірми, як правило, мають міжгалузеві підприємства по виготовленню і збуту будівельних матеріалів, конструкцій, які використовуються.

Кожний успішний бізнесмен рано чи пізно приходить до необхідності вибору напрямку розвитку власного бізнесу та вкладення капіталу. У цей момент він повинен відповістити на запитання: «Які кроки зробити?»

Практика показує, що можливі два шляхи розвитку диверсифікації виробництва.

По-перше, це внутрішнє розширення виробництва, що має на увазі створення нових її напрямків на основі вже діючого. Звичайно це відбувається при прогресуючому розвитку галузі виробництва і появі вільних коштів. У такому випадку розширюється асортименти вже вироблених товарів, освоюються нові технології з метою збільшення прибутку.

Другий шлях – зовнішній, здійснення диверсифікації шляхом злиття окремих компаній, поглинання їх. Прикладом може бути придбання компанєю Google, що активно розвивається,відомої, але, на жаль, перебуває у кризовому стані «Motorola». Завдяки цьому поглинанню планується випуск одного їх кращих сучасних смартфонів Moto X.

Кажучи про види диверсифікації, виділяють два основних: незв’язану (конгломератну) і зв’язану.

Конгломерати утворяться шляхом злиття великої кількості дрібних і середніх фірм, що працюють у всіляких областях діяльності, які не мають між собою зв’язків у збуті та виробництві продукції. Одним з найяскравіших прикладів є найбільша американська компанія General Electric, заснована ще у 1878 році Томасом Едиссоном. Зараз сфера впливу компанії поширюється на виробництво устаткування для водопідготовки та водоочищення, нафтове, медичне устаткування. Нею контролюється випуск дизельних і реактивних двигунів для вантажоперевезень і авіації, світлотехнічного устаткування та інше. А все починалося з лампи розжарювання. Коли фірма зважується на непрофільну диверсифікацію, вона проникає до нових секторів ринку шляхом придбання нових уже функціонуючих компаній, а не створення філії компанії. Звичайно конгломератне злиття підвищує вартість акцій.

Зв’язана диверсифікація – це розширення виробництва нового виду продукції, що для компанії не є основним, але технологічно пов’язаний процесом.

Зв’язана, у свою чергу, підрозділяється на – вертикальну та горизонтальну.

Отже, варіантів розвитку є не багато:
– територіальне розширення – відкриття представництв або філій, по суті дублюючи існуючу схему роботи;
– вертикальна диверсифікація – придбання підприємств постачальників/підрядників чи відкриття аналогічних своїх напрямків, щоб охопити процес виробництва якої-небудь продукції від видобутку сировини до поставки її кінцевому покупцеві;
– горизонтальна диверсифікованість – придбання підприємств суміжних напрямків діяльності, розрахованих на одного споживача або відкриття аналогічних своїх напрямків, щоб збільшити обсяг продажу по базі покупців, що існуює.

Якщо з територіальним розширенням всі більш-менш зрозуміло, то на диверсифікації зупинимося детальніше.

Вертикальна диверсифікація передбачає розширення виробництва на вид продукції, що може використатися у виробничому ланцюжку основного виробництва. Наприклад, металургійна компанія володіє збагачувальним комбінатом, при цьому провадить окатиш для власного споживання і для продажу надлишків іншим споживачам. У таких випадках маємо зв’язану вертикальну диверсифікованість униз по ланцюжку доданої вартості.

Якщо ж компанія виходить на ринок із продукцією ще більш високої глибини переробки (наприклад, металургійна компанія випускає на ринок металопрокат), то маємо зв’язану вертикальну диверсифікованість нагору по ланцюжку доданої вартості.

Слід зазначити, що вертикальна диверсифікованість охоплює сегменти ринку постачальників і просування продукції. У зв’язку із цим вона має невисокі параметри зниження галузевого ризику. Справа в тому, що всі ланцюжки видів продукції залежать від стану ринку кінцевого товару цього ланцюжка.

Сполучення виробничих зв’язків, гарантовані поставки та тісний контакт зі споживачами – все це безсумнівні переваги вертикальної диверсифікованості. Однак недоліком є все той же взаємозв’язок підрозділів, що у випадку негативних змін на ринку спричиняє втрату позицій усього бізнесу. Крім того, необхідність введення нових технологій може призвести до значного підвищення собівартості продукції, що випускається.

Особливо яскравим прикладом є корпорація General Motors, що відрізняється високим рівнем вертикальної диверсифікованості, її власна продукція становить близько 65 % загальної вартості авто. Можливо, така особливість компанії зіграла роль у погіршенні стану компанії у період кризи 2009 року.

Горизонтально зв’язна диверсифікація має на увазі розширення виробництва на такий вид продукції, для якого застосовується компанією діюча технологія, однак цей вид не належить до технологічного ланцюжка основної продукції.

Наприклад, фірма, що здійснює пасажирські перевезення у певному регіоні, виходить у туристичний бізнес, при цьому, забезпечуючи туристичне обслуговування, надає транспортні послуги.

Звичайно ринки зв’язаних горизонтально видів продукції належать різним виробничим ланцюжкам доданої вартості, а тому залежать від стану різних сегментів ринку. Виходить, горизонтальна диверсифікація, що охоплює суміжні сегменти ринку, має високий рівень зниження галузевого ризику.

Основним недоліком такого виду є те, що виробництво не основного виду продукції може обходитися компанії набагато дорожче, ніж на спеціалізованих підприємствах. Це відбувається тому, що необхідні капітальні витрати і витрати на реорганізацію або відновлення виробництва нового виду продукції можуть гальмувати одержання загального прибутку.

Іноді може бути корисним комбінування вертикальної та горизонтальної диверсифікації. Якщо горизонтальна досягається шляхом збільшення загальної кількості керованих активів, то вертикальна – поділ ризиків у межах одного діючого активу.

Хто проводить диверсифікацію?

Для початку варто усвідомити, що для проведення диверсифікації необхідно дотримуватися таких умов: існування прибуткового сформованого бізнесу і наявність значимого власного або позичкового капіталу. Таким чином, під ці умови попадає або середній, або великий бізнес.

Які причини диверсифікації бізнесу?

Основними причинами проведення диверсифікованості є:
1) наявність вільного капіталу, що неефективно використовується. Приміром, компанія приносить стабільний прибуток, що накопичується на розрахунковому рахунку у банку або розміщається на депозиті. Прибутковість такого розміщення або нульова, або низькорентабельна, оскільки ставки банку у найкращому разі перекривають інфляційні втрати. При цьому оборотного капіталу у підприємства досить, як і коштів, що направляють на внутрішній розвиток. Таким чином, проводиться пошук об’єктів вкладення капіталу для інвестування у таких;
2) пошук більш прибуткових ніш або ринків. Наприклад, аналізуючи зайняту ринкову нішу, компанія дійшла висновку, що ринок стагнує, клієнти переорієнтуються на інший товар. Відповідно є більше рентабельний напрямок або більше ходовний (дохідний) товар. Розширенням сфери діяльності можна домогтися більшої рентабельності капіталу та підвищення прибутковості. Таким чином, капітал інвестується у розширення товарних асортиментів;
3) зниження ризиків залежності від постачальників або підрядників. Диверсифікація проводиться при обмеженості ресурсів і великої залежності від сировини (постачальників). Компанія розуміє, що постачальник може підвищити вартість сировини або перерозподілити його таким чином, що не можливо буде виконати планові показники випуску продукції. Таким чином, доцільним є покупка підприємства, що володіє сировиною;
4) пошук варіанту підвищення рентабельності виробництва або збуту. Не секрет, що постачальники й посередники також закладають свою частку прибутку у забезпечувані ними процеси. Таким чином, підвищення рентабельності можна домогтися шляхом відмови від послуг постачальників або посередників із заміною їх власними виробництвами.

Які питання варто враховувати при проведенні диверсифікації?

Для початку варто визначитися з ідеєю, що не пропонує заміну одного товару на іншій (наприклад, відбивну на піцу), а розширює асортименти й напрямки розвитку (українська, японська, італійська кухня).

Далі – ресурси. У першу чергу власнику необхідно оцінити наявні ресурси, при цьому, як ми вже відзначали вище, краще залучити стороннього експерта. Не менш важливе питання – визначення джерела необхідних коштів. Слід зазначити, що у цьому випадку найбільше безпечно орієнтуватися на власні вільні кошти, оскільки конкуренція висока. Диверсифікація у кредит рідко буває такою, що окупається.

Дуже важливий і правильний підбор виконавців, і чітке делегування обов’язків, і контроль. Безумовно, важлива кваліфікація топ-менеджера.

Ціль. Вона повинна бути чітко визначена, визначений вектор розвитку, окреслені необхідні ресурси, а також бажаний результат. Диверсифікація може носити як характер захисту (зміцнення або заміна напрямку, що слабшає), так і характер нападу (захоплення нових позицій) – це перший вимір стратегічної мети. Другий вимір мети стосується очікуваних результатів: розрахунок на економічний успіх, підвищення рентабельності або підвищення погодженості дій у бізнесі, впровадження інновацій.

На основі цих вимірів виділяють чотири варіанти стратегії диверсифікаці:
«Експансія» – проводиться з наступальною метою і спрямована на посилення діяльності за рахунок інновацій;
«Заміна» – спрямована на заміщення виду діяльності, що має тенденцію до спаду. Реалізується оборонна мета за рахунок високого рівня узгодженості кадрових ресурсів;
«Розгортання» – є без сумнівів наступальною стратегією й орієнтується на наявні високі економічні показники, можливість вкладення вільних коштів;
«Згортання» – по суті є оборонною стратегією, хоча спрямовано на пошук нового напрямку для росту бізнесу.

Підводячи підсумки, відзначимо, що тема диверсифікації сьогодні досить актуальна. Оскільки мова йде про застосування її для підвищення рентабельності виробництва, збільшенні прибутку за рахунок зростання економічних показників і, саме головне, для запобігання банкрутства. Слід зазначити, що кожний бізнесмен при організації своєї справи шукає ту саму крапку стабільності, що забезпечує золоту середину між спеціалізацією виробництва і його диверсифікацією. Готового рецепту, як зробити оптимальні кроки, немає. Варто аналізувати досвід розвитку бізнесу у різних країнах на різних етапах, для того щоб навчитися приймати правильні рішення для свого конкретного бізнесу.


© ГК "ФінІнКом" 1999-2019 FIRM.UA - рішення для бізнесу