Инвестирование в стартап

Что такое стартап?

Стартап – это этап осуществления бизнес-идеи, заключающийся в формировании команды партнёров для реализации подготовленного бизнес-плана.

Обычно, стартап представлен:
👉 либо авторами бизнес-идеи с подготовленным бизнес-планом. По сути – это обыкновенные физические люди с базовым документом и желанием его реализовать;
👉 либо коммерческой структурой, которая уже начала реализовывать бизнес-идею. По сути – это созданное предприятие со штатом единомышленников и кое-какими наработками.
Будем называть их далее – стартаперы.

Теперь определим общий порядок действий, необходимых для подбора стартапа. Он следующий:
👉 определяемся с существенными критериями;
👉 находим и выбираем проект;
👉 определяемся с форматом участия;
👉 оформляем документы и начинаем сотрудничать.

По каким критериям выбирать?

Чтобы не делать попусту кучу ненужной работы, определите для себя и пропишите следующие критерии:

➡️ объём и период инвестирования в проект
Укажите максимальный размер инвестиции, какую сумму будете вносить в деньгах, а какую в иной форме (например, права использования, передача знаний и т.п.). Если вы хотите инвестировать частями, обозначьте и этот момент. Не забудьте указать начальный и конечный срок размещения средств;

➡️ количество партнёров, формат и доля участия
В зависимости от стоимости всего проекта ваша доля в нем может составлять разный объём. Одно дело – иметь решающий голос, совсем иное – быть одним из многих. Если вы хотите брать более активное участие в проекте, влиять на него и нацелены на долгосрочный период, то стоит обратить на этот нюанс особое внимание. Если же интерес во временном размещении средств с возможностью относительно лёгкого выхода из проекта, то, скорее всего вас устроит миноритарное участие;

➡️ ожидаемая доходность
Определите минимально допустимый для рассмотрения предложений размер доходности по инвестиции;

➡️ сферы деятельности
Здесь лучше составить список приоритетных сфер, т.е. тех, в которых у вас есть понимание, и не желаемые, т.е. изначально не рассматриваемые;

➡️ место реализации проекта (нахождения партнёров)
Учтите, что с точки зрения контроля и участия в проекте возможно придётся выезжать на место, встречаться с партнёрами, а это обуславливает фактическое территориальное размещение проекта. Возможно, стоит оговорить условие прекращения сотрудничества при переводе в дальнейшем стартапа в иной регион;

➡️ способы оформления участия
Любые отношения необходимо оформлять. Способ оформления может быть различным. Например, участие в стартапе может оформляться и путём заключения договора предоставления займа, и партнёрского договора, и приобретением корпоративной доли, и через опцион.

После составления такого списка он станет для вас фильтром отбора объекта инвестирования.

Как и где находить предложения?

Давайте посмотрим на ситуацию со стороны стартапера. Перед ним может стоять задача поиска инвестора, т.е. сугубо финансового партнёра с пассивным участием, или поиска напарника для активного участия в совместной реализации проекта. Есть всего два способа решения такой задачи:

➡️ размещение своего объявления с предложением о сотрудничестве. Зачастую, такие объявления размещают в рекламных газетах, досках онлайн-объявлений, реже на специализированных ресурсах;

➡️ просмотр размещённых объявлений с предложениями инвестирования. Соответственно, необходимо размещать хоть где-то своё объявление, чтобы стартапер имел возможность выйти с вами на контакт.

Если вы пошли первым способом, советую подготовить коммерческое предложение о размещении инвестиций. В нём укажите, какие стартапы вы рассматриваете. По сути такое коммерческое предложение включает список ранее прописанных критериев отбора.

Не забудьте указать свои контакты, приемлемый порядок презентации вам стартапа и крайний срок предоставления такой презентации. Логичным будет указать готовность подписать договор о конфиденциальности и соблюдать режим неразглашении информации. Попросите направить вам резюме бизнес-плана, если оно соответствует описанным в коммерческом предложении критериям.

Если же вы решили пойти вторым путём, то в объявлении укажите базовые критерии и контактные данные. В дальнейшем решите более удобный для вас способ общения – встречи, телефонные переговоры, обмен электронным сообщениями и т.д. При этом также не лишним будет упомянуть о соблюдении с вашей стороны полной конфиденциальности и попросить направить резюме бизнес-плана.

Что ещё стоит посмотреть?

После ознакомления с резюме бизнес-плана советуем запросить резюме от стартапера. Оценивайте не только саму идею и показатели, но и человека, который будет реализовывать бизнес-план. Насколько он в теме, имеет ли он опыт реализации проектов или их частей, есть ли у него необходимые навыки и знания? – Это те вопросы, ответы на которые подскажут, стоит ли довериться данному человеку? И не превратитесь ли вы в Буратино в Стране дураков.

Только после этого стоит назначать встречу для обсуждения деталей проекта и сотрудничества.

Обычно такая встреча длится до двух часов. На ней стартапер проводит презентацию проекта – описывает идею, свое видение реализации, состояние проекта, достижения и возникшие препятствия. Попросите показать базовые расчеты. Будьте внимательны и любопытны, задавайте уточняющие вопросы. Узнайте мнение контрагента о приемлемых сроках, вашей роли, формате участия и допустимости внесения правок.

Обращаю внимание на то, что стартап может заключаться в реализации новой идеи, как автономного бизнеса, так и как дополнение к существующему бизнесу. Если речь будет идти о расширении бизнеса, уточните способ вычленения данных в процессе реализации для контроля данного проекта, возможности его выделения в автономный бизнес.

Что стоит проговаривать?

Стоит озвучить свои пожелания и уточнить ожидания стартапера касательно формата вашего участия. Вы можете занимать разную позицию: пассивное участие – только финансирование и контроль или активное участие – координация, управление или реализация проекта. Если ваша роль пассивного финансирования, оговорите сроки и форму контроля проекта. Если активна – объём принимаемых задач и полномочий, очертите сферу влияния и проговорите возможности.

Чтобы после не было мучительно больно, стоит определиться с оформлением взаимоотношений. Не стоит надеяться на «джентельменские» соглашения. Так как риск такой инвестиции высока, стоит чётко проговорить и прописать ваши взаимоотношения.

Как оформлять отношения?

Обычно взаимоотношения оформляют в один из следующих способов:

➡️ заключения так называемого генерального соглашения – это базовый договор о сотрудничестве. Такой документ, составляется в письменной форме и содержит описание договорённости и намерений сторон реализовать бизнес-план, принятых на себя обязанностей и полученных прав, очерчивается перечень совершаемых действий и заключаемых в дальнейшем договоров, указывает сроки и гарантии конфиденциальности, предусматривает механизмы прекращения сотрудничества и компенсаций;

➡️ заключение производных документов во исполнение договора сотрудничества.

Производными документами в зависимости от установленного сторонами механизма реализации договорённости могут быть:

➡️ договор займа – применим в случае предоставления финансирования на определённый срок. Он подтверждает факт предоставления и даёт право требования возврата средств в сроки и на условиях договора;

➡️ договор обеспечения обязательства – применим в случае предоставления стартапером какого-либо имущества или прав, в т.ч. корпоративных, в качестве гарантии выполнения им своих обязательств по договору;

➡️ договор приобретения корпоративной части или подписание уставных документов – применим в случае вхождения в состав участников компании, через которую реализуется бизнес-план. Такие документы подтверждают факт участия в компании, дают право управления ей и получения доли прибыли;

➡️ опцион на покупку или продажу доли – применим на случай договорённости о выкупе в оговорённый срок и на заранее оговорённых условиях одной стороной доли второй стороны.

В любом случае для подбора механизма реализации договорённостей и составления упомянутых документов рекомендуем привлечь профессионального юриста.